Частные инвестиционные фонды
Создаём и сопровождаем структуры частных инвестиционных фондов на всех этапах — от первого закрытия до экзита. Работаем с управляющими фондов («GP») и инвесторами («LP») по полному спектру вопросов: учреждение фонда, выбор юрисдикции и юридической формы, экономические условия GP, переговоры с инвесторами, сделки на вторичном рынке, реструктуризации, а также текущее юридическое сопровождение.
Наша специализация
Создание и структурирование фондов
Структурируем фонды прямых инвестиций, хедж-фонды и иные частные инвестиционные фонды по праву штата Делавэр, а также консультируем по созданию фондовых структур с участием Каймановых, Британских Виргинских, Маршалловых островов, а также иных офшорных юрисдикций. Наша работа охватывает весь процесс учреждения: выбор юрисдикции и юридической формы, проектирование структуры GP/LP и управляющей компании, согласование экономических условий, подготовку полного пакета документов и координацию мультиюрисдикционных структур, таких как master-feeder и параллельные фонды.
Экономические условия GP и структурирование управляющих компаний
Разрабатываем модели распределения вознаграждения за успех (carried interest), структуру вознаграждения за управление и программы совместного инвестирования. Для управляющих с несколькими принципалами распределяем экономические права, полномочия по принятию решений и зоны ответственности за портфельные компании в соответствии с фактической операционной моделью команды.
Реструктуризация фондов и сделки на вторичном рынке
Сопровождаем структурные переходы, включая миграцию с платформ третьих лиц в независимые структуры, сделки на вторичном рынке и продажу портфелей LP. Также представляем интересы LP против управляющих, нарушивших договоренности и условия фонда: координируем группы инвесторов, готовим формальные требования и используем доступные правовые средства защиты для сохранения капитала и прав клиентов.
Семейные офисы и SPV
Структурируем и сопровождаем платформы семейных офисов: создаём SPV под отдельные инвестиции, проводим периодические реструктуризации, обеспечиваем текущее корпоративное управление. Поддерживаем архитектуру в налогово-эффективном и операционно устойчивом состоянии, адаптируя её по мере развития портфеля.
Токенизированные фондовые структуры
Консультируем по фондовым структурам с использованием элементов блокчейна: токенизированные доли участия, ведение реестра на блокчейне, фракционные доли участия LP. Прорабатываем последствия с точки зрения законодательства о ценных бумагах и готовим операционную и инвесторскую документацию так, чтобы структура работала в рамках действующих регуляторных режимов.
Наш опыт
Миграция фонда с платформы третьего лица на независимую структуру
Консультировали спонсора фонда по миграции с SPV-платформы третьего лица в независимую структуру фонда. Работа включала проектирование новой корпоративной структуры, подготовку документов по учреждению фонда, перенос существующих отношений с инвесторами и портфельных активов, а также обеспечение операционной непрерывности на всём периоде перехода.
Структуры master-feeder в США и на Каймановых островах
Спроектировали и оформили структуры фондов формата master-feeder с использованием американских и каймановых юридических лиц для оптимизации налогового режима как для резидентов США, так и для иностранных инвесторов. Работа включала выбор подходящих юридических форм, подготовку фондовой документации для каждого уровня структуры, а также координацию механики подписки и распределения между фидерами и мастер-фондом.
.svg)
.svg)
.svg)